Reporte Económico y Financiero del 29 de marzo al 04 de abril del 2024

09/04/2024

Autor: Dr. Anselmo Salvador Chávez Capó

Cargo: Profesor Investigador UPAEP

Indicadores Económicos del 29 de marzo al 04 de abril

01-04

EXPORTACIONES TRIMESTRALES POR ENTIDAD FEDERATIVA (ETEF) Cuarto trimestre de 2023

En el cuarto trimestre de 2023, los estados con mayor contribución al valor total de las exportaciones fueron: Chihuahua (13.2%), Coahuila de Zaragoza (12%), Nuevo León y Baja California (10.4% cada uno), Guanajuato (7.2%) y Tamaulipas (6.3%). En conjunto, estas entidades sumaron 59.5%.

En su comparación anual, las cinco entidades con mayores aumentos en el valor de sus exportaciones fueron: San Luis Potosí, con 31.5%; Quintana Roo, con 21.2%; Guerrero, con 20%; Aguascalientes, con 19.4%, y Guanajuato, con 19%.

En el trimestre octubre-diciembre de 2023, el subsector Fabricación de equipo de transporte destacó por su participación en el valor total de las exportaciones (41.2%). Los estados con mayor aportación en dicha actividad fueron: Coahuila de Zaragoza (20%), Guanajuato (13.2%), Nuevo León (8.8%), Chihuahua (8.6%) y San Luis Potosí (8.1%). Estas entidades concentraron 58.6% del valor de estas exportaciones.

Los estados con mayores exportaciones de equipo de computación, comunicación, medición y de otros equipos, componentes y accesorios electrónicos fueron: Chihuahua (35%), Baja California (22.6%), Jalisco (15.7%), Tamaulipas (9%) y Nuevo León (7%). En conjunto sumaron 89.4%.

En el cuarto trimestre de 2023, las entidades que más contribuyeron en las exportaciones de accesorios, aparatos eléctricos y equipo de generación de energía eléctrica fueron: Nuevo León (29.4%), Chihuahua (14.1%), Tamaulipas (10.2%), Baja California (10%) y Querétaro (9%). Estas entidades agruparon 72.6% del total de las exportaciones de este subsector.

En el cuarto trimestre del año pasado, las entidades que realizaron las exportaciones del subsector Extracción de petróleo y gas fueron: Campeche (56.1%), Tabasco (37.5%), Veracruz de Ignacio de la Llave (4.4%), Chiapas (1.3%) y Tamaulipas (0.6%).

Durante el periodo de referencia, los estados con mayor participación en las exportaciones del subsector Agricultura fueron: Michoacán de Ocampo (28.1%), Sonora (13.3%), Jalisco (10.8%), Baja California (7.8%), Sinaloa (5.9%) y Chihuahua (5.7%). Las seis entidades sumaron 71.6%.

02-04

INDICADORES AGREGADOS DE TENDENCIA Y EXPECTATIVAS EMPRESARIALES Marzo de 2024

En marzo de 2024 y con cifras desestacionalizadas, el IAT del sector manufacturero fue de 53.5 puntos, lo que significó una reducción mensual de 0.8 puntos.

Con cifras ajustadas estacionalmente, el IAT del sector Construcción fue de 54 puntos: tres puntos menos que en febrero pasado.

En el tercer mes de 2024 y con datos desestacionalizados, el IAT de Comercio se situó en 52.9 puntos: descendió 4.8 puntos en comparación con el mes anterior.

Con cifras ajustadas por estacionalidad, el IAT de Servicios privados no financieros se ubicó en 52.7 puntos, para un aumento mensual de 3.7 puntos, en marzo de este año.

En el mes de referencia y con datos originales, el IGOET que es el promedio ponderado de los indicadores de los cuatro sectores que lo integran fue de 55 puntos: una caída anual de 0.1 puntos.

INDICADORES DE CONFIANZA EMPRESARIAL Marzo de 2024

En marzo de 2024 y en su comparación mensual, el ICE de Construcción aumentó 2.1 puntos y el de Comercio, 0.3 puntos. El de Servicios privados no financieros disminuyó 0.9 puntos. Con cifras desestacionalizadas, el ICE de Industrias manufactureras no presentó variación mensual.

En el tercer mes de 2024 y en su comparación anual, los ICE registraron el siguiente comportamiento: el de Industrias manufactureras creció un punto con cifras ajustadas por estacionalidad, el de Servicios privados no financieros, 1.6 puntos y los de Construcción y Comercio incrementaron 0.7 puntos.

Con cifras originales, el IGOEC que es el promedio ponderado de los indicadores de los cuatro sectores que lo integran fue de 54.8 puntos, en marzo de 2024 y representó un alza de 1.2 puntos en relación con el mismo mes de 2023.

INDICADOR DE PEDIDOS MANUFACTUREROS Marzo de 2024

En marzo del año en curso y con cifras ajustadas por estacionalidad, el IPM registró una caída mensual de 0.97 puntos y se ubicó en 52.9 puntos. Así, permanece, por tercer mes consecutivo, por arriba del umbral de los 50 puntos. Respecto de sus componentes, se observaron disminuciones mensuales en los rubros referentes a la producción esperada y a la oportunidad en la entrega de insumos por parte de las y los proveedores. Los correspondientes a los pedidos esperados y a los inventarios de insumos aumentaron, mientras que el de personal ocupado presentó un nivel similar al de febrero.

Con datos originales, el IPM presentó un retroceso anual de 1.7 puntos y se situó en un nivel de 52.5 puntos. A su interior, tres de los cinco rubros que lo conforman mostraron descensos anuales. Los dos restantes avanzaron. En el tercer mes de 2024 y con series sin ajuste estacional, por grupos de subsectores de actividad económica, los siete rubros que integran el IPM tuvieron reducciones anuales.

03-04

INDICADOR MENSUAL OPORTUNO DE LA ACTIVIDAD MANUFACTURERA (IMOAM) Febrero de 2024

Con cifras originales, el valor del IMOAM es de 103.4 puntos.
Se estima una variación anual del sector manufacturero de 1.4%.

Para febrero de 2024 y con series sin ajuste estacional, el Indicador Mensual Oportuno de la Actividad Manufacturera (IMOAM) tiene un valor de 103.4 puntos, como cálculo anticipado del Indicador Mensual de la Actividad Industrial (IMAI) del sector manufacturero. Este nivel corresponde a una variación estimada anual de 1.4%. En la siguiente tabla, se presentan los intervalos de confianza de ambas estimaciones.

AVANCE DE RESULTADOS DEL REGISTRO ADMINISTRATIVO DE LA INDUSTRIA AUTOMOTRIZ DE VEHÍCULOS LIGEROS (RAIAVL) Marzo de 2024

La información proviene de 23 empresas afiliadas a la Asociación Mexicana de la Industria Automotriz, A. C. (AMIA), Autos Orientales Picacho y Giant Motors Latinoamérica.

En marzo, se vendieron al público en el mercado interno 124,395 unidades. Por su parte, en el periodo enero-marzo de 2024, se comercializaron 349,752 unidades.

INDICADOR MENSUAL DEL CONSUMO PRIVADO (IMCP) Enero de 2024

En enero de 2024 y con cifras desestacionalizadas, el consumo privado disminuyó 0.6% con respecto a diciembre pasado, en términos reales.

Por componente, en el primer mes de 2024 y con datos ajustados por estacionalidad, el consumo de bienes y servicios de origen nacional descendió 0.8% y el de bienes de origen importado aumentó 0.4%.

A tasa anual y con series desestacionalizadas, el consumo privado incrementó 1.9%. A su interior, el gasto en bienes de origen importado creció 14.3% y en bienes y servicios nacionales cayó 0.5% (el de bienes retrocedió 2.5% y el de servicios ascendió 2.1%).

INDICADOR MENSUAL DE LA FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL FIJO (IMFBCF) Enero de 2024

En enero de 2024 y con cifras desestacionalizadas, la formación bruta de capital fijo creció 0.1% en términos reales, a tasa mensual.

Por componente, los gastos en construcción aumentaron 0.3% a tasa mensual y en maquinaria y equipo de origen nacional e importado descendieron 0.2%, en enero pasado y con datos ajustados por estacionalidad.

A tasa anual y con series desestacionalizadas, la formación bruta de capital fijo incrementó 13.8% en términos reales. A su interior, los gastos en construcción subieron 21.2% y en maquinaria y equipo, 6%, en enero de 2024.

04-04

INDICADOR DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (ICC) Marzo de 2024

En marzo de 2024 y con datos ajustados por estacionalidad, el Indicador de Confianza del Consumidor (ICC) se situó en 47.3 puntos, lo que implicó un crecimiento mensual de 0.1 puntos.

En su comparación anual, en el tercer mes de 2024 y en términos desestacionalizados, el ICC aumentó 2.8 puntos.

SISTEMA DE INDICADORES CÍCLICOS Enero de 2024

En enero de 2024, el Indicador Coincidente se ubicó por arriba de su tendencia de largo plazo: registró un valor de 100.4 puntos y una disminución de 0.10, con respecto a diciembre.

En febrero de 2024, el Indicador Adelantado se localizó por arriba de su tendencia de largo plazo: mostró un valor de 100.6 puntos y una variación de 0.15, con relación a enero.

Con la nueva información, el Indicador Coincidente presentó un comportamiento similar al del mes anterior, mientras que el Adelantado ajustó ligeramente al alza la tendencia de crecimiento del mes precedente.

Indicadores Financieros el 4 de abril de 2024

El peso detuvo su avance frente al dólar este día y cerró con depreciación después de que algunos funcionarios de la Reserva Federal, presentaron una postura más restrictiva en relación con recortes futuros, así mismo la perspectiva de que consideran que la inflación es un riesgo potencial al alza algunos miembros de la Junta de Gobierno de Banco de México. En ventanilla bancaria el dólar se vendió en 17.03 y se compró en 16.06.

La Mezcla Mexicana de Explotación cerró este día con un aumento de 1 dólar con centavos, lo que equivale al 1.41% con respecto al precio de cierre del día anterior, al cotizarse en el mercado energético internacional en 79.65 dólares por barril; de acuerdo con datos de Petróleos Mexicanos (Pemex), en lo que va del año el energético mexicano ha ganado el 17.74%; así mismo al comparar el 4 de abril del presente año con la misma fecha del año anterior, la utilidad ha sido del 10.75%.

Los mercados bursátiles mexicanos ambas bolsas permanecieron en terreno de pérdidas. El FTSE-BIVA de la Bolsa Institucional de Valores cedió 0.21% y se ubicó en las 1,180.79 unidades, por su parte la Bolsa Mexicana de Valores registró una pérdida del 0.14% en su principal indicador, para ubicarse en 57 mil 503.39 unidades, en una jornada que arrojó resultados mixtos entre los principales índices bursátiles del mundo.

Los mercados accionarios en Estados Unidos consideraron el punto de vista de la algunos miembros de la Reserva Federal, en el sentido de que los datos publicados de la inflación en Norteamérica no han cambiado por completo el panorama que se tenía previsto de seguir con una política restrictiva a mediano plazo, lo que ocasionó que se presentaran resultado mixtos, los movimientos al alza estuvieron liderados por el Nasdaq, que subió 0.23% para tocar los 16,277.46 puntos; en segundo lugar se situó el S&P 500 con una ganancia de 0.11%, en un nivel de 5,211.49 enteros; mientras que el Dow Jones terminó con una baja de también del 0.11% con 39,127.14 unidades.

Las remesas, a pesar de su crecimiento no presentan más beneficio para la población

Se presentó nuevamente el reporte de los ingresos por remesas provenientes del exterior, correspondientes al mes de febrero de 2024 las cuales se ubicaron en 4,510 millones de dólares, lo que implicó un avance anual de 3.8%, sumando 46 meses consecutivos en expansión, cabe señalar que su avance fue el mayor en cuatro meses, sin embargo, se pueden observar signos de desaceleración en estos flujos.

En los últimos doce meses (marzo 2023 – febrero 2024), el flujo acumulado de los ingresos por remesas se situó en 63,622 millones de dólares, mayor al nivel alcanzado en enero pasado de 63,459 millones de dólares (febrero 2023 – enero 2024), derivado de lo anterior el superávit de la cuenta de remesas en los últimos doce meses (marzo 2023 – febrero 2024) sumó 62,492 millones de dólares, mayor al flujo acumulado a doce meses de enero de 2024 de 62,360 millones de dólares (febrero 2023 – enero 2024)

La información correspondiente al primer bimestre señala que el valor de los ingresos por remesas fue de 9,085 millones de dólares, monto superior al de 8,783 millones de dólares observado en igual lapso de 2023 y que significó un aumento anual de 3.4%, por su parte al compararlo mes con mes, el monto de las remesas disminuyó 1.4%, con lo que ligó dos meses a la baja, cabe señalar que el monto se alejó de la recepción por arriba de los cinco mil millones de dólares que se reportaron en nueve meses de 2023, de acuerdo con los registros del Banco de México.

El 98.7% del total de los ingresos por remesas en el periodo enero – febrero de 2024 fue realizado mediante transferencias electrónicas, al sumar 8,965 millones de dólares. Por su parte, las remesas efectuadas en efectivo y especie y las money orders representaron respectivamente el 1.1% y 0.2% del monto total, al alcanzar niveles de 97 y 23 millones de dólares, en el mismo orden.

Se debe señalar que a pesar de que el incremento fue el mayor en cuatro meses, las remesas muestran señales de agotamiento, por lo que se deben ir monitoreando, debido a que entre noviembre de 2023 y febrero de 2024, las remesas tuvieron incrementos muy bajos, lo que eventualmente conlleva el riesgo de romper la actual tendencia positiva, debido a que el crecimiento moderado de la actividad económica en Estados Unidos, así como la elevada base de remesas deberían llevar a una disminución de los flujos hacia México en los próximos trimestres

Una consideración final es que los flujos de remesas brindan apoyo a la cuenta corriente así como al consumo privado, particularmente para las familias de bajos ingresos que son las principales receptoras de estas transferencias, tomando en cuenta que la fortaleza actual del peso derivado de su apreciación está erosionando el efecto favorable de las remesas sobre el consumo, ya que si se compara el valor máximo alcanzado por el dólar en los últimos dos años, que fue de 20.9415, el 14 de julio de 2022, con el del día de hoy 4 de abril de 2024 que se negoció en 16 5193, se obtiene una disminución del 21.11%, cuantificando esta disminución en unidades monetarias, al determinar el valor de la remesa en pesos mexicanos, considerando que la remesa promedio es de 410 dólares, a julio de 2022 su hubieran recibido $8,586.01 pesos, por su parte al tipo de cambio actual el importe recibido al hacer la conversión de dólares a pesos sería de $6,772.91, lo que implica que se recibirían 1,813.10 menos, adicionalmente se debe considerar el impacto de la inflación acumulada ya que en el periodo de julio de 2022 a marzo de 2024 ha sido del 8.73%, a manera de conclusión se puede señalar que persistencia al alza de la inflación en EU y en México, así como la fortaleza del peso, han limitado el poder adquisitivo de estos recursos afectando a los beneficiarios directos que son, como siempre, los más pobres.

Referencias

EXPORTACIONES TRIMESTRALES POR ENTIDAD FEDERATIVA (ETEF)

https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2024/etef/etef2024_03.pdf

INDICADORES AGREGADOS DE TENDENCIA Y EXPECTATIVAS EMPRESARIALES

https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2024/ee/ee2024_04.pdf

INDICADORES DE CONFIANZA EMPRESARIAL

https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2024/ice/ice2024_04.pdf

INDICADOR MENSUAL OPORTUNO DE LA ACTIVIDAD MANUFACTURERA (IMOAM)

https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2024/imoam/imoam2024_04.pdf

AVANCE DE RESULTADOS DEL REGISTRO ADMINISTRATIVO DE LA INDUSTRIA AUTOMOTRIZ DE VEHÍCULOS LIGEROS (RAIAVL)

https://www.inegi.org.mx/contenidos/saladeprensa/boletines/2024/am_raiavl/am_raiavl2024_04.pdf

INDICADOR MENSUAL DEL CONSUMO PRIVADO (IMCP)